01 · KonteksKenapa begitu banyak DeFi berjalan di Solana
Nasib DeFi ditentukan oleh tiga hal: seberapa cepat transaksi terkonfirmasi, berapa biayanya, dan seberapa mudah satu aplikasi memanggil aplikasi lain. Solana mengoptimalkan ketiganya dalam satu jaringan, tanpa memecah aktivitas ke berbagai rollup terpisah.
Desain itu membentuk cara orang memakainya. Karena transaksi murah dan cepat, trader bisa me-rebalance posisi likuiditas beberapa kali sehari, memasang limit order yang ketat, atau merutekan satu swap lewat tiga pool tanpa hasilnya tergerus biaya. Para builder mendapatkan komposabilitas: aggregator bisa membaca semua DEX sekaligus, pasar lending bisa menerima token liquid staking sebagai jaminan, dan launchpad bisa langsung menyerahkan tokennya ke pool AMM.
Sisi lainnya, DeFi Solana bergerak cepat dalam segala arti. Token baru diluncurkan dalam jumlah ribuan, likuiditas berpindah dengan cepat, dan risiko bisa menumpuk dalam hitungan jam. Memahami petanya membantu Anda membedakan mana yang infrastruktur inti dan mana yang pinggiran spekulatif.
Angka-angka di atas berasal dari DeFiLlama dan sampel RPC kami sendiri, dan pasti sudah bergeser saat Anda membacanya. Widget di bagian atas menarik TPS, slot, harga SOL, dan TVL jaringan secara live.
02 · JaringanFakta jaringan yang penting bagi pengguna DeFi
Protokol inti Solana berubah cukup signifikan dalam beberapa bulan terakhir. Banyak artikel masih mengutip angka yang kini sudah usang, jadi berikut gambaran terkininya.
| Waktu slot | Target sekitar 200 ms, dipangkas dari sekitar 400 ms dalam langkah 50 ms lewat SIMD-0525; sampel kami mencatat kira-kira 210–215 ms |
|---|---|
| Konsensus | Komponen Votor dari Alpenglow sudah aktif di mainnet; vote dipindahkan ke luar chain dan diganti sertifikat |
| Target finalitas | Sekitar 150 ms, dibanding sekitar 12,8 detik sebelumnya; nilai terukur di awal bervariasi |
| Throughput | Sekitar 2.000 TPS di sampel live terbaru, hampir seluruhnya transaksi pengguna |
| Biaya dasar | 5.000 lamport per tanda tangan; separuh dibakar, separuh untuk validator |
| Klien validator | Agave, Frankendancer, dan Firedancer penuh sudah berjalan di produksi; pangsa stake berbeda menurut sumber |
Alpenglow dalam bahasa sederhana
Sebelum Alpenglow, validator memberikan vote atas blok dengan mengirim transaksi biasa, dan vote itu mendominasi isi ledger. Alpenglow, yang disetujui lewat governance dengan dukungan sekitar 99%, memindahkan proses voting ke luar chain. Validator kini bertukar vote secara langsung lalu memublikasikan sertifikat ringkas. Ada dua dampak penting bagi pengguna: konfirmasi menjadi jauh lebih cepat, dan angka TPS yang Anda lihat kini sebagian besar adalah aktivitas nyata, bukan lalu lintas konsensus.
Satu bagian Alpenglow, lapisan propagasi blok baru bernama Rotor, belum dijadwalkan. Dan meskipun target desain finalitasnya sekitar 150 ms, setidaknya satu media melaporkan nilai terukur yang lebih tinggi di masa awal, jadi anggap target itu sebagai tujuan, bukan jaminan.
03 · BiayaBerapa sebenarnya biaya satu transaksi DeFi
Biaya di Solana terdiri dari dua bagian, ditambah rent akun yang dibutuhkan oleh sebagian aksi DeFi.
Biaya dasar
5.000 lamport per tanda tangan. Satu SOL sama dengan satu miliar lamport, jadi pada harga US$95 per SOL biayanya sekitar US$0,0005. Separuhnya dibakar dan separuhnya masuk ke validator.
Priority fee
Tip opsional, dihitung dari harga compute unit dikali batas compute unit, yang membantu transaksi Anda masuk saat jaringan padat. Seluruhnya masuk ke validator. Dompet biasanya mengaturnya otomatis; saat pasar volatil, nilainya bisa berkali-kali lipat dari biaya dasar.
Rent akun
Setiap akun harus menyimpan saldo SOL minimum agar bebas rent. Membuka posisi DLMM di Meteora, misalnya, mengunci sekitar 0,059 SOL rent yang akan kembali saat posisi ditutup.
Kesimpulan praktisnya: satu transaksi hampir gratis, tetapi sesi DeFi yang sibuk dengan percobaan gagal, priority fee, dan akun baru tetap bisa menghabiskan beberapa dolar. Simpan sedikit cadangan SOL di dompet agar Anda tidak pernah terjebak dengan token yang tidak bisa dipindahkan.
04 · PetaPeta ekosistem DeFi Solana
Sebagian besar DeFi Solana bisa dikelompokkan dalam enam kategori. Masing-masing bergantung pada yang lain, dan satu protokol yang sama sering muncul di lebih dari satu kategori.
Tempat likuiditas berada
AMM dan order book yang menampung pool. Meteora, Raydium, dan Orca adalah AMM paling dikenal; PumpSwap menanggung volume memecoin yang besar; venue order book dan proprietary seperti Manifest dan lainnya juga berada di peringkat atas menurut volume.
Titik awal sebagian besar swap
Jupiter adalah aggregator DEX utama di Solana. Jupiter membaca pool di Meteora, Raydium, Orca, dan lainnya lalu membagi transaksi demi harga terbaik. Kini Jupiter berkembang menjadi rangkaian produk dengan limit order, pembelian berulang, perps, dan lending.
Pinjam dengan jaminan token Anda
Pasar uang memungkinkan Anda menyetor aset untuk mendapat bunga atau meminjam dengan jaminan aset tersebut. Jupiter Lend termasuk yang terbesar, dengan TVL sekitar US$1 miliar saat tulisan ini dibuat. Beberapa pasar lending lain juga beroperasi di Solana.
SOL yang di-stake tapi tetap bisa dipakai
LST seperti JitoSOL, mSOL, JupSOL, dan INF menghasilkan reward staking sambil tetap bisa diperdagangkan. Sanctum menjadi mesin di balik banyak LST khusus validator; ada juga LST yang diterbitkan exchange.
Leverage on-chain
Perpetual futures memungkinkan trader membuka posisi long atau short dengan leverage. Jupiter Perps, yang didukung pool likuiditas JLP, memegang TVL sekitar US$690 juta saat tulisan ini dibuat. Perps yang terintegrasi di dompet, seperti milik Solflare lewat order book Phoenix, juga mulai bermunculan.
Tempat token baru lahir
Platform bonding curve seperti pump.fun, Believe, Bags, Jupiter Studio, Raydium LaunchLab, dan Orca Wavebreak. Banyak di antaranya menyerahkan token yang sudah lulus ke pool DEX; beberapa memakai Dynamic Bonding Curve milik Meteora di balik layar.
Liquid staking layak mendapat catatan khusus karena menghubungkan beberapa lapisan sekaligus. Token seperti JitoSOL menghasilkan reward staking, termasuk bagian dari tip MEV, lalu bisa dipasangkan dengan SOL di pool DEX atau dijadikan jaminan. Pool SOL dengan LST-nya termasuk posisi dengan impermanent loss paling rendah di Solana, karena kedua aset bergerak hampir bersamaan. Panduan staking Solana kami membandingkan LST utama.
05 · TradingDi mana trading sebenarnya terjadi
Volume di Solana tersebar di banyak venue, dan urutannya berubah mengikuti suasana pasar. Musim memecoin mendorong venue yang terkait peluncuran token ke puncak; pasar yang lebih tenang menguntungkan pool blue-chip yang dalam.
| Venue | Jenis | Volume 30 hari |
|---|---|---|
| PumpSwap | AMM untuk token pump.fun | ~US$8,3 miliar |
| Orca | AMM likuiditas terkonsentrasi | ~US$7,0 miliar |
| Raydium AMM | AMM | ~US$4,8 miliar |
| pump.fun | Launchpad bonding curve | ~US$4,3 miliar |
| Manifest | Order book | ~US$3,7 miliar |
| Meteora DLMM | AMM likuiditas berbasis bin | ~US$3,4 miliar |
Beberapa venue lain berada di antara nama-nama ini pada periode yang sama. Dari seluruh DEX, Solana memproses sekitar US$57 miliar volume dalam 30 hari. Ada dua hal yang bisa dibaca dari situ: tidak ada satu DEX pun yang mendominasi, dan sebagian besar volume sampai ke pool lewat Jupiter, bukan lewat tampilan depan masing-masing DEX. Bagi yang sekadar swap, artinya aggregator lebih penting daripada venue-nya; bagi LP, artinya pool yang bagus tetap mendapat arus transaksi di mana pun pool itu berada.
06 · MeteoraPosisi Meteora dalam DeFi Solana
Meteora menyebut dirinya sebagai lapisan likuiditas bagi penyedia likuiditas, launchpad, dan peluncuran token. Dalam konteks ekosistem, Meteora adalah DEX yang menjadi fondasi aplikasi lain, bukan tujuan yang dikunjungi langsung oleh sebagian besar trader.
- Untuk LP: DLMM menawarkan likuiditas terkonsentrasi berbasis bin dengan fee yang naik mengikuti volatilitas, dan DAMM v2 menawarkan pool yang bisa dikonfigurasi dengan fee dalam token quote serta kunci permanen.
- Untuk launchpad: Dynamic Bonding Curve memberi platform pihak ketiga kurva peluncuran siap pakai yang lulus (graduate) menjadi pool DAMM v2.
- Untuk yang swap: pool Meteora termasuk sumber likuiditas yang dilalui rute Jupiter, dan meteora.ag sendiri menyematkan terminal swap Jupiter.
- Untuk ekosistem yang lebih luas: Meteora dan Jupiter berbagi akar pendiri yang sama, yang sebagian menjelaskan betapa eratnya integrasi keduanya.
Dari sisi ukuran, gabungan TVL Meteora berada di kisaran ratusan juta dolar lapis bawah saat tulisan ini dibuat, dengan DLMM sebagai porsi terbesar. Volumenya cenderung melonjak bersama aktivitas peluncuran: laporan Meteora sendiri untuk kuartal I 2026 menunjukkan DLMM menyumbang 86% volume protokol. Jika ingin membandingkannya langsung dengan Raydium dan Orca, panduan Meteora vs Raydium vs Orca kami membahasnya per jenis pool.
07 · MulaiCara mulai di DeFi Solana dengan aman
Jalur masuk yang masuk akal ke DeFi Solana cukup memakan satu sore dan sejumlah kecil SOL. Urutannya lebih penting daripada kecepatannya.
Siapkan dompet non-kustodial
Tulis frasa pemulihan (seed phrase) secara offline. Jangan pernah mengetiknya di situs web mana pun, dan jangan pernah membagikannya kepada "customer support".
Isi dengan SOL
Beli SOL di exchange yang teregulasi lalu tarik lewat jaringan Solana. Simpan minimal 0,05 SOL untuk biaya dan rent.
Coba swap kecil lewat aggregator
Periksa rute, price impact, dan pengaturan slippage sebelum menandatangani.
Coba satu produk yield
Liquid staking atau pool SOL–stablecoin adalah langkah pertama yang lebih tenang daripada pool memecoin.
Verifikasi setiap token baru
Cek alamat mint dan gunakan alat seperti RugCheck atau peringatan token dari Jupiter sebelum membeli sesuatu yang baru.
