01 · BásicoO que é a Meteora, em poucas palavras
A Meteora é um protocolo de liquidez descentralizado na Solana. Ela não tem livro de ofertas e não fica com a custódia do seu dinheiro: publica programas on-chain que reúnem tokens em pools, precificam as negociações e remuneram quem fornece esses tokens. A própria Meteora se apresenta como a camada de liquidez mais componível da Solana para provedores de liquidez, launchpads e lançamentos de tokens — e essa frase resume bem o que ela faz na prática.
Três grupos se encontram nos seus pools. Os traders trocam um token por outro, geralmente sem nunca abrir o meteora.ag, porque os agregadores mandam as ordens para os pools da Meteora nos bastidores. Os provedores de liquidez depositam pares de tokens e recebem uma parte de cada taxa de swap. E os launchpads e equipes de projetos usam os programas de bonding curve e de pools de lançamento da Meteora para colocar tokens novos no mercado já com um pool líquido no primeiro dia.
Quem pesquisa “meteora crypto” ou “meteora solana” normalmente quer saber de uma de duas coisas: o protocolo em meteora.ag ou o seu token, o MET, lançado em outubro de 2025. Este site cobre os dois, mas o protocolo vem primeiro, porque o token só faz sentido depois que você entende a máquina à qual ele está ligado.
O que diferencia a Meteora não é a ideia de um pool de liquidez, que já é antiga, e sim a variedade de modelos de pool que ela oferece e o quanto deixa o LP personalizar cada um. Um LP na Meteora pode escolher uma faixa de preço estreita ou larga, decidir como a liquidez se distribui dentro dessa faixa, depositar apenas um dos tokens, receber as taxas só no token de cotação ou travar a liquidez para sempre e mesmo assim continuar sacando as taxas. É essa flexibilidade que atrai, ao mesmo tempo, market makers profissionais e equipes de lançamento de memecoins.
Isso também explica por que a Meteora recompensa quem faz o dever de casa. Um pool na Meteora não é uma aplicação de renda fixa com taxa anunciada. É uma posição de mercado cujo resultado depende do movimento do preço, do volume negociado e das escolhas que você faz ao abri-la. O restante deste guia foi escrito para que essas escolhas deixem de ser um chute.
02 · HistóriaDa Mercurial Finance à Meteora
A Meteora não nasceu com esse nome. A história começa com a Mercurial Finance, um AMM de stable-swap lançado na Solana em 2021, e foi moldada por duas crises: o colapso da FTX e o escândalo da memecoin LIBRA.
Mercurial Finance
A Mercurial criou um AMM de stable-swap para ativos que deveriam negociar perto da paridade, como as stablecoins. O projeto era associado ao ecossistema FTX e Alameda e, antes disso, já tinha perdido cerca de US$ 800 mil do seu token MER para hackers.
Relançamento anunciado
Depois da quebra da FTX, no fim de 2022, a equipe anunciou que o projeto seria relançado como Meteora. O anúncio saiu em dezembro de 2022 e a nova marca passou a valer no início de 2023, com o plano de migrar os detentores de MER para um novo token.
DLMM e o LP Stimulus Plan
O plano de migração foi substituído pelo LP Stimulus Package, que prometia um airdrop de tokens para os provedores de liquidez ativos. O produto principal da Meteora, o DLMM, foi aberto ao público por volta da virada para 2024, e a primeira campanha de airdrop rodou de janeiro de 2024 até meados de 2025.
A febre das memecoins e a LIBRA
O começo de 2025 trouxe uma explosão de negociação de memecoins pelos pools da Meteora. Em fevereiro de 2025, o token LIBRA, promovido pelo presidente da Argentina, foi lançado usando pools da Meteora. O cofundador e CEO Ben Chow renunciou em meio à repercussão; ele negou ter tido informação privilegiada.
Nova liderança e o MET
O cofundador Zhen Hoe Yong, conhecido como Zen, foi nomeado líder do projeto poucas semanas depois. O token MET finalmente chegou ao mercado no seu evento de geração de tokens (TGE), em outubro de 2025. Uma ação coletiva ligada à LIBRA foi depois arquivada em definitivo (with prejudice) por um tribunal federal dos EUA, sem qualquer conclusão sobre a existência ou não de irregularidades.
Essa história importa por dois motivos práticos. Primeiro, uma fatia grande da oferta de MET foi para quem tinha Mercurial e para os LPs que usaram o protocolo durante os anos do programa de estímulo, o que define quem tem o token hoje. Segundo, o episódio da LIBRA é o principal motivo de tanta gente perguntar se a Meteora é confiável. A resposta honesta separa o protocolo, cujos contratos nunca foram explorados, das dúvidas de reputação em torno de alguns lançamentos que o utilizaram.
03 · ProdutosO que a Meteora oferece, produto por produto
A documentação oficial da Meteora divide seus programas em produtos principais, produtos auxiliares e produtos legados. Saber em qual grupo um pool se encaixa já diz muito sobre como se comportam suas taxas, posições e riscos.
Liquidez em bins de preço
O Dynamic Liquidity Market Maker divide a liquidez em bins separados, cada um com um preço único. Swaps dentro do bin ativo têm slippage zero, e uma taxa variável sobe quando o mercado fica volátil. O LP escolhe uma faixa e um formato: Spot, Curve ou Bid-Ask.
Um AMM configurável
O Dynamic AMM v2 é um pool de produto constante com posições em NFT, faixa de preço opcional, fee schedulers que começam altos e vão caindo para afastar snipers, taxas recebidas no token de cotação e liquidez que pode ser travada para sempre sem deixar de render.
Infraestrutura de lançamento
A Dynamic Bonding Curve permite que launchpads lancem um token em uma curva virtual, sem precisar abastecer um pool antes. Quando o valor arrecadado em token de cotação é suficiente, a curva “gradua” automaticamente para um pool DAMM v2, e o token passa a ser negociado em um AMM comum.
Produtos auxiliares e legados
Em volta dos produtos principais existem ferramentas menores. O Alpha Vault permite depositar tokens de cotação para comprar uma alocação do lançamento antes do início da negociação pública, o que reduz o sniping por bots. O Presale Vault, ainda em beta, faz uma pré-venda antes de existir qualquer pool. O Dynamic Fee Sharing divide as taxas a receber entre um grupo fixo de beneficiários, e o Zap permite entrar ou sair de uma posição em uma única transação.
Três produtos mais antigos hoje aparecem como legados: o DAMM v1 (pools clássicos com LP tokens, incluindo pools de stablecoins), os Dynamic Vaults (cofres de um único ativo que emprestavam a liquidez ociosa para gerar rendimento extra) e o Stake2Earn, o mecanismo por trás do staking de memecoins M3M3. As posições existentes continuam funcionando, mas a Meteora direciona os pools novos para o DAMM v2.
| Produto | Formato da posição | Taxa típica | Mais conhecido por |
|---|---|---|---|
| DLMM | Conta de programa | Taxa base pelo bin step, mais taxa variável | Liquidez concentrada e moldada |
| DAMM v2 | NFT Token-2022 | Definida na config; pools de lançamento decaem | Lançamentos e liquidez travada |
| DBC | Curva virtual | Definida pela config do launchpad | Lançamentos via launchpad |
| DAMM v1 (legado) | LP token | 0,25% padrão, 0,01% stable | Pools antigos de stables e LSTs |
Para a maioria dos novos LPs, a decisão real fica entre DLMM e DAMM v2. O DLMM recompensa a gestão ativa: uma faixa estreita rende mais por dólar enquanto o preço está dentro dela e nada quando o preço sai. Os pools DAMM v2 de faixa completa se aproximam mais do “configure e esqueça”, ao custo de capturar menos taxa por dólar depositado. Se você pretende prover liquidez, o melhor ponto de partida é o nosso guia sobre como funcionam os bins e as taxas dinâmicas do DLMM.
Guias: o protocolo e como ganhar taxas
Como fazer swap na Meteora
Troque tokens na Solana com taxas baixas e pouco slippage.
Ler guia
DLMM: os bins de liquidez
Como funcionam os bins e as taxas dinâmicas do Dynamic Liquidity Market Maker.
Ler guia
Estratégias Spot, Curve e Bid-Ask
Escolha o formato de DLMM que combina com a sua visão de mercado.
Ler guia
Dynamic AMM e DAMM v2
Pools de faixa completa, fee scheduler e liquidez travada.
Ler guia
Como adicionar liquidez na Meteora
Escolha um pool, dimensione a posição e gerencie passo a passo.
Ler guia
Como ganhar taxas como LP
De onde vem o rendimento do LP e como estimá-lo com honestidade.
Ler guia
Calculadora de perda impermanente
Meça a perda impermanente antes de depositar e saiba como limitá-la.
Ler guia
Dynamic Bonding Curve e lançamentos
Como funcionam lançamentos de tokens, Alpha Vaults e pools DBC.
Ler guia04 · EcossistemaA Jupiter e quem realmente usa a Meteora
Dá para usar a Meteora durante meses sem nunca entrar no meteora.ag. Isso acontece porque grande parte do fluxo de negociação chega pela Jupiter, o principal agregador de DEXs da Solana, e os dois protocolos têm uma história em comum.
A equipe que criou a Mercurial também criou a Jupiter, e por isso a imprensa costuma chamá-las de protocolos irmãos. Na prática, a relação tem três camadas. Os pools da Meteora estão entre as fontes de liquidez que a Jupiter usa nas rotas, então um swap feito na Jupiter pode ser executado em parte ou totalmente por um pool DLMM ou DAMM da Meteora. O site da Meteora incorpora o Jupiter Terminal, ou seja, a caixa de swap do meteora.ag é na verdade uma rota da Jupiter por toda a Solana. E, no lançamento do MET, quem fazia staking de JUP recebeu 3% da oferta de MET.
A Jupiter, portanto, é complementar, não uma concorrente direta pelos pools. As concorrentes da Meteora na disputa pelos depósitos dos LPs são outras DEXs da Solana, como Raydium e Orca, e os launchpads que operam suas próprias curvas.
Do passivo ao profissional
Alguns LPs deixam uma posição Spot larga em um par grande e conferem uma vez por semana. Outros operam faixas apertadas de Curve ou Bid-Ask e rebalanceiam todo dia. Os números da própria Meteora para o primeiro semestre de 2026 apontam cerca de US$ 140 milhões em taxas para LPs, com aproximadamente três quartos vindo de pools de tokens externos, e não dos ativos principais.
Quase sempre via agregadores
O trader raramente escolhe a Meteora diretamente; quem escolhe é o roteador. O que importa para ele é preço, taxas e slippage, e tudo isso depende de qual pool executa a ordem. Dentro de um bin do DLMM o preço é fixo, o que ajuda ordens grandes em pares com boa profundidade.
Infraestrutura para lançamentos
Launchpads como Believe, Bags e Jupiter Studio constroem, segundo relatos, sobre a Dynamic Bonding Curve, graduando tokens para pools DAMM v2. Os fee schedulers e os Alpha Vaults ajudam a conter os bots que tentam abocanhar os primeiros segundos de negociação.
Esse mix de usuários é o que dá à Meteora tanto as suas forças quanto as suas arestas. A atividade de lançamentos gera grandes picos de volume e de taxas, mas também significa que milhares de tokens novos, muitas vezes de vida curta, aparecem nos pools da Meteora. O simples fato de um pool existir na Meteora não diz nada sobre a qualidade do token que está nele.
05 · TokenO token MET em resumo
O MET é o token da Meteora na Solana. Ele foi lançado no seu evento de geração de tokens, em outubro de 2025, com oferta total fixa de 1 bilhão de unidades, das quais 48% foram desbloqueadas no lançamento.
A metade desbloqueada foi principalmente para quem o protocolo tinha “em dívida”: 15% para os detentores de Mercurial, 5% para uma reserva da Mercurial, 15% para os LPs do LP Stimulus Plan, 3% para quem fazia staking de JUP e fatias menores para launchpads, colaboradores, o plano M3M3 e uma reserva para corretoras e market making. A equipe (18%) e a reserva da Meteora (34%) são liberadas aos poucos ao longo de seis anos, então nova oferta chega ao mercado todo mês até 2031.
Quanto à captura de valor, o quadro é modesto e vale ser lido com precisão. A Meteora recebe a receita do protocolo como uma cesta de tokens, sem convertê-la automaticamente. A equipe já fez recompras discricionárias com recursos da tesouraria, que não são queimadas automaticamente. Desde meados de 2026, um programa de Referral Staking repassa 10% das taxas de protocolo do DLMM, pagas em USDC, para quem faz staking de MET. Nada disso garante qualquer resultado de preço, e no momento em que escrevemos o token negocia bem abaixo da máxima do dia do lançamento. A cotação ao vivo está no painel no topo desta página.
Guias: token MET, compra e airdrops
Token MET e tokenomics
Oferta, distribuição, utilidade e preço do MET ao vivo.
Ler guia
Perspectivas de preço do MET
Fatores, cenários e calculadora de market cap — sem hype.
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Como comprar Meteora (MET)
Do real ao SOL e do SOL ao MET na sua própria carteira.
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Airdrop e pontos da Meteora
Como funcionou o airdrop do MET e como evitar golpes de claim falso.
Ler guia06 · DadosNúmeros-chave e como interpretá-los
As métricas principais da Meteora mudam todo dia e dependem muito de quem faz a medição. Trate qualquer número isolado como uma fotografia do momento e sempre pergunte de qual fonte e de qual período ele vem.
| Métrica | O que ela mostra | Nível aproximado |
|---|---|---|
| Valor total bloqueado | Tokens depositados nos pools | Cerca de um quarto de bilhão de dólares |
| Volume em 30 dias | Atividade recente de negociação | Em torno de US$ 4 bilhões |
| Volume histórico | Negociação acumulada desde o lançamento | Mais de US$ 340 bilhões |
| Taxas históricas | Total pago pelos traders | Cerca de US$ 1,5 bilhão |
O TVL é o número mais citado, mas, para um protocolo como a Meteora, volume e taxas dizem mais. Os pools da Meteora giram os depósitos muito rápido, então um TVL moderado pode gerar uma receita de taxas grande. No mercado da Solana como um todo, o DLMM da Meteora aparecia por volta da oitava posição entre as DEXs da rede em volume de 30 dias no DeFiLlama no momento em que escrevemos, num mercado em que o volume total das DEXs da Solana chegava a dezenas de bilhões de dólares por mês.
As fontes divergem, às vezes bastante. A API de dados da própria Meteora informava um TVL somado de DLMM, DAMM v2 e DAMM v1 de aproximadamente US$ 290 milhões no mesmo dia em que o DeFiLlama mostrava cerca de US$ 257 milhões. O ranking Crypto 100 da Fortune, que colocou a Meteora em oitavo lugar, citava em torno de US$ 800 milhões em taxas anualizadas, enquanto o DeFiLlama contava cerca de US$ 389 milhões nos últimos doze meses. Ninguém está errado; cada um usa métodos, janelas de tempo e precificação de tokens diferentes. O nosso guia para ler o TVL e as estatísticas da Meteora mostra como comparar esses números de forma justa.
07 · RiscoRiscos e segurança, com honestidade
Os programas da Meteora já passaram por várias auditorias e, até onde os registros públicos mostram, nunca foram explorados. Isso conta, mas não torna o depósito seguro. A maioria das perdas na Meteora vem do mercado e dos tokens, não do código.
O que tranquiliza
- Várias auditorias de DLMM, DAMM v2 e DBC por empresas como OtterSec, Offside Labs, Zenith, Sec3 e Sherlock.
- Um bug bounty público operado pela OOO Security.
- Nenhum exploit de smart contract dos programas da Meteora registrado.
- Autocustódia: os fundos ficam em pools on-chain, não com uma empresa.
Pontos de atenção
- Perda impermanente, mais forte em faixas estreitas do DLMM.
- Tokens golpistas, honeypots e rug pulls em pools sem permissão.
- Programas atualizáveis, com funções de administrador nas mãos da equipe.
- Sites de phishing, falsos claims de airdrop e domínios parecidos com o oficial.
Dois incidentes marcam o histórico. No início de 2026, a equipe perdeu cerca de US$ 1,5 milhão da tesouraria para uma contraparte OTC fraudulenta durante uma recompra planejada de MET; os fundos dos usuários não foram afetados. E o caso LIBRA levantou dúvidas sobre como alguns lançamentos usaram o protocolo, dúvidas que uma ação arquivada não respondeu nem para um lado nem para o outro. Leia os dois episódios como sinais de risco operacional e de reputação, não como falhas dos contratos.
O hábito mais útil é o mesmo que o guia de segurança da própria Meteora recomenda: antes de comprar ou prover liquidez para qualquer token, confira o endereço de mint e consulte ferramentas como RugCheck, JupShield e o Organic Score da Jupiter. Dez segundos de checagem evitam a maioria dos problemas em que os novatos caem.
Guias: ecossistema, dados e segurança
A Meteora é segura?
Auditorias, incidentes e os riscos reais para LPs.
Ler guia
TVL e estatísticas da Meteora
TVL ao vivo, preços e como ler as métricas do protocolo.
Ler guia
Meteora e o roteamento da Jupiter
Como a Jupiter roteia ordens pelos pools da Meteora.
Ler guia
Meteora vs Raydium vs Orca
Compare as DEXs da Solana para quem faz swap e quem provê liquidez.
Ler guia
O ecossistema DeFi da Solana
Dados da rede ao vivo e os protocolos que importam.
Ler guia
Staking de SOL e LSTs
Staking nativo, staking líquido e pools de LST na Meteora.
Ler guia08 · InícioComo começar, do SOL à primeira posição
Tudo na Meteora começa com SOL, o token nativo da Solana, que paga as transações e o rent das contas. Este é o caminho seguro mais curto do zero até o primeiro swap ou a primeira posição de liquidez.
Compre um pouco de SOL
Use uma corretora licenciada e regulamentada que aceite cartão, transferência bancária ou Pix. Comece pequeno: dá para aumentar depois, quando o processo já estiver familiar.
Crie uma carteira de autocustódia
Instale uma carteira Solana como Phantom, Solflare ou Backpack pelo site oficial. Anote a seed phrase em papel e guarde offline.
Saque o SOL pela rede Solana
Copie o endereço da sua carteira, escolha a rede Solana no formulário de saque da corretora e envie primeiro um valor pequeno de teste antes do restante.
Faça o primeiro swap
Conecte a carteira no meteora.ag, use a caixa de swap e troque um pouco de SOL por USDC. Confira o impacto no preço e o mínimo a receber antes de assinar.
Abra uma posição pequena
Escolha um par conhecido e com boa profundidade, como SOL e USDC, comece com uma faixa larga e mantenha pelo menos 0,05 SOL de sobra para taxas e rent.
Um primeiro mês sensato é fazer alguns swaps, abrir uma posição larga em um par grande, acompanhar como as taxas se acumulam e como a posição reage quando o preço se move, depois fechá-la e confirmar que o rent voltou. A partir daí, os guias sobre estratégias e perda impermanente vão fazer muito mais sentido, porque você já terá visto a mecânica funcionando com o seu próprio dinheiro, num valor que pode se dar ao luxo de perder.
Guias: carteiras e como comprar SOL
Como comprar Solana (SOL)
Compre SOL com segurança e leve para uma carteira de autocustódia.
Ler guia
Como escolher uma corretora para SOL
O que checar antes de comprar: licenças, taxas e saques.
Ler guia
Melhores carteiras Solana para DeFi
Phantom, Solflare e Backpack comparadas para quem usa a Meteora.
Ler guia
Análise da carteira Phantom
Configuração, segurança e uso da Phantom com a Meteora.
Ler guia
Análise da carteira Solflare
Carteira Solana focada em staking, com suporte a hardware wallet.
Ler guia
Análise da carteira Backpack
Carteira multichain com raízes em xNFT e uma corretora própria.
Ler guiaO MeteoraCrypto.finance é independente: não é mantido pela Meteora e não tem parceria com nenhuma corretora ou carteira citada aqui. Nada neste site é recomendação financeira. Use o que você ler como ponto de partida, confira as partes importantes na documentação oficial da Meteora e dimensione cada posição como se ela pudesse dar errado.